【培訓對象】
實體企業、上市公司的戰略發展部、投融資部負責人等；私募股權投資基金、產業基金相關負責人；券商投行部、資產管理部人員；信托公司及基金子公司相關人員；

【培訓收益】
■ 了解產業基金業務模式及常見的問題； ■ 知曉引導基金自身及子基金的組織形式； ■ 掌握不同主體主導和參與的引導基金及產業基金的模式； ■ 幫助學員解析國資背景企業擔任有限合伙制產業投資基金GP及國有股轉持問題，分析政府及產業引導基金投資運作要點。

第一講：產業基金的架構設計與投資關鍵要點
一、產業基金基礎知識與關鍵要點
1. 產業投資基金的基本模式及特征
2. 產業基金的監管要求及發展歷程
3. 產業投資基金的籌集方式
4. 產業投資基金運作模式
5. 產業投資基金的退出機制
6. 產業基金的組織架構及組織形式對比
二、政府主導型產業基金的交易結構設計
1. 政府投資基金的監管規則
2. 政府出資產業投資基金的監管中單
3. 產業引導基金的交易架構設計
4. 基礎建設基金的交易架構設計
三、產業基金的投資關鍵要點
1. 投前盡調的流程與方法
2. 常見股權投資的估值方法詳解
1）資產基礎法
2）市場比較法
3）收益現值法
4）多元估值模式的綜合性應用
3. 股權投資過程中的核心保護性條款
1）有限清算權
2）反攤薄條款
3）業績承諾及對賭機制
四、產業基金的投后與退出的關鍵要點
1. 公司治理與股權結構設計
1）產業基金孵化過程中涉及的股權問題
2）實現權與利分離的治理工具
3）產業基金投資與公司治理
2. 股權投資型產業基金常見的退出路徑分析
1）清算、分紅或回購
2）IPO與注冊制
3）股權轉讓與并購重組
3. 基金退出與證券化路徑
1）中國多層次資本市場解析
2）IPO與審核制
3）科創板與注冊制
4）間接證券化的基本模式與路徑
5）產業基金參與資本市場業務的路徑分析

第二講：產業基金參與資本運作與資本市場相關模式分析
一、產業基金與上市公司資本運作
1. 上市公司資本運作的基本模式
2. 市值管理與并購重組的策略
3. 產業基金參與上市公司運作的常見路徑
4. 產業基金助力市值管理的根本邏輯
二、上市公司并購重組問題分析
1. 上市公司并購與上市公司收購
2. 上市公司并購重組的基本分類
1）集團證券化（整體上市）
2）重組上市（借殼上市）
3）產業整合（財務/產業鏈并購）
3. 上市公司并購重組的關鍵點分析
1）資產定價
2）業績承諾與盈利補償機制
3）支付工具的選擇
三、產業基金參與上市公司并購重組的路徑與關鍵點
1. 產業并購基金與報表調節
2. 產業并購基金與市值管理
3. 產業并購基金的核心套利模式
4. 并購基金交易結構詳細拆解
5. 不同交易標的及交易結構項下的籌資方式與風控要點
6. 交易合同中核心要件的詳細解讀
7. 并購基金出資中的會計科目認定
8. 并購基金退出過程的業績對賭規避
9. 產業并購基金退出過程中的交叉持股問題淺析

第三講：產業投資基金參與PPP項目的要點分析
一、PPP模式下的產業投資基金
1. PPP基金的基本概念
2. 產業基金參與基建項目的模式分析
3. PPP項目融資的常見模式
二、產業基金投資基建項目資本金的路徑
1. 資本金融資途徑和股權投資注意要點
2. 真股投資要點
3. 名股實債交易結構的主要類型與風險防范
4. “回購+差額補足”型名股實債的法律效力
5. 股東借款、小股大債的合法性分析
6. 與公司對賭的名股實債的法律效力
7. 政府增信與平臺擔保的法律分析
8. 資管新政、92號文、192號文對PPP項目資本金融資的影響
三、產業基金實務及案例分析
1. 某央企基礎建設基金案例分析
2. 某地PPP基金的模式解讀
3. 江蘇某地產業引導基金驅動產業升級案例
4. 科技園區與孵化器產業基金案例分析
5. 特定行業產業發展基金（旅游文化產業基金、高端裝備產業基金）案例解讀
6. 國企改革產業基金（“債轉股”基金、國企混改基金）案例
7. 房地產開發產業基金案例解讀
8. 產業并購基金（上市公司并購基金、產業升級轉型基金）案例解讀
9. 商業化運作股權投資基金模式案例及風險分析 

 資本運營實戰專家

北京師范大學博士、北京大學博士后、杜克大學訪問學者

出版專著5部，發表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇

十多年金融行業經驗、實操近百個資本運營項目

現任：方正證券 產業金融部 副總裁

曾任：某知名新三板掛牌企業  高級副總裁、聯合創始人

曾任：某國資大型資產管理公司  專項資產管理部  總監

上海交通大學EMBA講師、北京大學EMBA講席顧問、上海財經大學講師、山東大學EMBA講師、北京國家會計學院金融系講師

多次接受中央電視臺、新華社、《人民日報》、新浪網、湖南衛視、浙江衛視等媒體的采訪與報道。

吳老師擁有十多年金融行業經驗，實操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業的股權設計和股權融資資本運營項目，對股權結構設計、并購重組、產業并購基金、股權融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實操經驗，先后幫助花樣年集團、天業股份、凱利泰等多家企業完成21個并購基金項目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學府授課和“中國企業轉型+資本運營財富論壇”、“2016未來商業轉型升級峰會”等經濟論壇，分享企業轉型以及資本運營方面的經驗與心得，在界內深受好評。