【培訓對象】
企業董事長、總裁、接班人、上市公司總經理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財務總監、基金從業人員、銀行投行部、信托相關從業人員等

【培訓收益】
■ 全面解讀經濟周期，掌握分析經濟周期的方法并對未來的發展趨勢進行科學預判； ■ 從思維方式到落地讓學員全面了解企業投融資分析工具和系統方法； ■ 掌握專業工具的應該，讓企業深入思考自己企業的資本之路； ■ 學習私募股權基金，幫助企業建立多元化投融資思維方式

第一講：經濟周期與宏觀經濟解讀
一、經濟周期的嵌套
討論：經濟周期是什么？為什么要研究經濟周期？
1. 經濟周期的四個階段：復蘇期，擴張期，放緩期，收縮期
2. 熊皮特三周期嵌套原理
3. 周金濤與四周期嵌套原理
二、康波周期在新經濟時代下的應用
討論：康波周期是什么？
1. 康波周期的表現形式與劃分
2. 康波周期與世界經濟格局
討論：新一輪康波周期？
三、美林時鐘的應用
1. 美林時鐘是什么？
2. 美林時鐘，在中國市場下靈不靈？
分析：美林時鐘在中國市場的應用效果分析
四、中國宏觀經濟解讀
——新時代中國特色社會主義現代化經濟體系的新規律

第二講：企業投資管理與風險評價
一、正確認識公司投資
1. 投資邏輯解析
2. 自上而下分析法
討論：公司投資到底看什么？
二、公司投資分析模型
1. 資金的時間價值
2. 企業現金流量分析
3. 企業資本結構
企業價值模型：絕對價值模型，相對價值模型，基礎資產法模型
三、公司投資決策策考慮的因素
1. 全部投資收益指標
2. 資本金投資收益指標
3. 各個投資方資本金收益指標
考量方法：NPV凈現值法，財務內部收益率，投資回收期
四、投資項目風險評價
1. 敏感性分析
2. 風險因素分析
五、投資項目綜合評價
1. 投資方案必選：獨立型方案，互斥型方案
2. 參數考量：時間類參數，融資相關參數，收益相關指標，評價標準類指標
案例：深圳高新投資大族激關

第三講：企業融資管理與創新融資工具
一、企業融資對企業價值的影響
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
1. 直接融資與間接融資
2. 從資產負債表的角度看融資
二、融資模式解析
1. 擴表的方法：同時影響資產負債表的兩邊
2. 不擴表的方法：供應鏈融資
3. 出表隔離的方法：資產證券化
三、創新型融資模式
1. 資產證券化
1）資產證券化基礎解析
2）國資產證券化的主要模式與增信方式
3）資產證券化工作流程
2. REITS
1）RITS基礎解析
2）RITS結構：公募+ABS
3）REITS實操的注意事項
四、企業融資風險管理
1. 內部風險分析與外部風險分析
1）內部：負債規模，負債利息率，負債期限結構
2）外部：經營風險，資產流動性，金融市場
2. 風險措施與風險管理
1）外部增級
2）內部增級
3）風險應對方法
案例：出海營銷SaaS平臺“博鼎國際”完成百萬級美元天使輪融資
案例：華邦銀泰城CMBS7. 7億元

第四講：中國資本市場與上市公司
一、多層次資本市場
1. 主板
2. 創業板
3. 新三板
4. 區域性股權交易市場
二、企業上市的資本市場路徑設計
企業成長周期：各個階段所需的資本助力
成長周期配置：股權融資與債權融資、上市公司再融資方式
三、公司上市的審核機制
1. 首發上市（IPO）的流程與條件
2. 科創版（注冊制）的要求與發行程序
上市公司審核：基本要求，設立方式，注冊資本，實際控制人要求，
討論：當前資本市場的熱點問題
1）科創板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2）傳統IPO的門檻是提升還是下降了？
3）為什么說并購重組成為當前間接證券化的最重要路徑？
案例：第一家民營旅行社眾信旅游IPO之路解析
案例：藍色光標IPO及全方位資本運作解讀

第五講：資本運作之私募股權基金
一、私募股權投資基金
1. 中國股權投資發展歷程及現狀分析
2. 私募股權投資的市場分析
二、私募股權基金運作模式
1. 募投管退機制：資金募集，項目投資，投后管理，基金退出
2. 收益分析：管理費，門檻收益，激勵績效
3. 設立形式：公司制，有限合伙制
三、私募股權基金投資實務要點
1. 投前分析：項目尋找的要點
2. 投中過程：項目篩選機制
3. 盡職調查：商業盡調，法律盡調，財務盡調
4. 企業估值：絕對估值法，相對估值法
案例：聯想弘毅投資先聲藥業
案例：中國A股上市公司收購納斯達克上市公司解讀（私有化之路） 

13年大型企業投融資實戰經驗
曾任：融創中國 | 區域二級部門負責人
曾任：遠洋資本 | 基金經理
曾任：中鐵二局集團公司 | 資本部投融資總監
科班出身：四川大學金融學碩士
持有多項專業資質：高級經濟師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業資格證、私募股權基金從業資格證
多家企業金融顧問：GLG集團、成都市金融局、成都市CFA協會、某市區級城投公司
經手多個上億級項目（累計負責投資項目總額達80+億元，融資總額達130+億元）：擬上市公司美國納斯達克PRE-IPO估值7.5億美金項目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項目，國內資產證券化已發行53+億元等多個投融資項目。
多家企業、高校特聘講師，累計100+場次：成都市金融局、成都市CFA協會、區級城投公司、西安政法大學、天津財經大學、西南財經大學、四川外國語學院等
擅長領域：企業投融資、資本運作、并購、資產重組、企業上市、宏觀經濟趨勢分析

實戰經驗：
蒲雁老師深耕投融資領域13年，對投融資的全鏈條有獨特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應用在企業投融資實戰當中
代表案例1：中鐵二局集團公司
（1）擬上市公司：主導與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構（EBITDA3000萬美金/PE倍數15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）
（2）融資業務：主導集團累計完成融資金額35+億元（融資的產品包含：信托類、銀行類、并購貸、經營性物業貸、融資租賃類產品、券商資管類產品）
（3）投資業務：主導集團累計完成投資金額50+億元，包括完成收購成都全興大廈公司100%股權收購對價2.2億元；長春市華僑飯店土地房產及租賃經營性資產（資產收購）對價1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產收購）對價1.6億元；
（4）資產重組：主導中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產重組/發行股份購買資產交易金額115億元（已更名中鐵工業）,主要包括將上市公司內部原有盈利性較弱資產與中國中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產進行置換，與此同時發行股份購買資產，并募集配套資金；
代表案例2：遠洋資本
（1）基金投資：作為集團單只基金負責人，投前預審項目33個，落地項目5個，投資額達30+億元，項目包括股權投資，債權投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項目：股權收購10億元、成都龍泉驛區331畝開發項目、成都郫都區61畝招拍掛項目10億元，與保利集團合作投資成都金牛區61畝招拍掛項目6.7億元，重慶市沙坪壩區43畝招拍掛項4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區城中村改造276畝一二級聯動股權收購項目34.7億元。）
（2）基金融資：主導該基金融資累計完成該只股權基金（股權及債權）融資金額48+億元，（融資的產品包含：信托類、銀行類、并購貸、私募產品、券商資管類等產品）；
代表案例3：融創中國
（1）資產證券化產品發行
——上交所-申萬宏源證券融創集團應收轉款ABS10億元（代碼179756）（完成發行）
——深交所-申萬宏源證券融創集團昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發行）
——上交所/華泰證券成都環球中心CMBS35億元（首期回售）重新發行
（2）保險資管產品
——主導完成投決會-重慶文旅城26億元基礎設施保險債權投資計劃
——主導完成投決會-成都文旅城10億元不動產保險債權投資計劃
（3）信托創新類產品
——主導完成民生信托-環球中心西區股權類信托 9 億元信托計劃發行

主講課程
《2024年宏觀經濟與投資機會展望》
《企業掛牌上市全流程解析與資本運作實操》
《企業兼并重組與并購基金》
《構建企業高效能投融資管理與資本運作路徑》
《私募股權基金及投資實務》
《中國新形勢下國有企業資本運作實操解析》
《全方位解析企業融資與資本市場》
《資產證券化及REITS案例解析》 

• 公司治理、國企混改與資本運作

   

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  ★ 市值管理實務★ 海外上市融資實務★ 資本購并實務★ 企業內部業務重組與整合實務★ 資本運作實戰案例解析

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