【培訓對象】
企業董事長、總裁、接班人、上市公司總經理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財務總監

【培訓收益】
■ 全面解讀私募股權基金的運作邏輯，了解行業發展及未來趨勢 ■ 學會從概念原理到發行落地，全面了解私募股權基金募投管退操作流程 ■ 通過投資工具與風險管理評價，掌握證券資產化產品的投資分析方法 ■ 幫助企業建立多元化融資思維方式，打開資本視野，長足發展

第一講：企業融資概覽
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
一、直接融資與間接融資
1. 直接融資：結構化融資，發行債券，發行股票等
2. 間接融資：銀行貸款，信托貸款，私募基金等
二、常規模式與創新模式
1. 資產負債表
1）資產負債表——債權融資
2）損益表——股權融資
2. 現金流量表——資產證券化（新型債務融資工具）
三、私募股權基金對企業融資的影響分析
1. 增加企業融資渠道
2. 賦能企業經營
3. 改善企業財務報表
四、私募股權基金與其他融資方式比較
1. 短期融資券
2. 企業債權
3. 銀行貸款
4. IPO
5. 定向增發

第二講：私募股權投資在中國的發展
一、三個里程碑
1. 萌芽期：1992年-2008年：以美元基金為主導
2. 起步期：2009年-2014年：人民幣基金投資活躍度提升
3. 發展期：2015年至今：行業規?？焖贁U大，競爭加劇
二、中國市場概況
1. 行業我規模持續擴大，管理人員迅速增加
2. 優勝劣汰加速，行業迎來“排位賽”
3. 人民幣基金募資難情況延續
三、未來發展趨勢
1. 競爭更加激勵，行業發展集中度
2. 產業基金為主要方向，聚焦科技賽道
案例：深創投-政府引導基金、中外合作、委托管理基金、戰略合作基金、信托基金等

第三講：私募股權基金的實務
一、法律主體
1. 公司制私募股權基金
2. 信托制私募股權基金
3. 有限合伙制私募股權基金
——三種法律主體優劣勢分析
二、基金管理人治理結構
1. 公司制：雙重征稅結構
2. 信托制：以委托人為核心的信托合同架構
3. 有限合伙制：誰來執行合伙企業事務
——三種治理結構優劣勢分析
三、募投管退
1. 基金募集：公司制，信托制，有限合伙制
2. 基金投資：一般流程，企業估值，估值調整，對賭條款
3. 基金投后管理：增值服務，參與企業管理，危機處理和控制
4. 基金退出：IPO，境外上市重組架構設計，兼并收購，股權回購，清算退出
案例：深圳高新投資大族激光
案例：聯系弘毅投資先聲藥業

第四講：私募股權基金投資實務要點
一、企業發展階段與私募股權基金
1. 初創期：VC創投基金
2. 成長期：PE基金
3. 成熟期：并購基金，產業基金
二、投資要點
1. 項目篩選：商業模式評估，管理團隊評估，收益風險評估
2. 項目全面分析：宏觀環境，行業與市場分析，競爭格局分析，發展規劃
3. 項目盡職調查：法律盡調，財務盡調，商業盡調
4. 企業估值：相對估值法，絕對估值法，資產基礎法
5. 對賭條款：估值調整條例
案例：蒙牛：完美對賭
案例：太子奶：黯然出局
三、退出要點
1. 公開上市：境內IPO,境外IPO
2. 境外上市重組架構設計：經典紅籌，買殼上市
3. 兼并收購
4. 股權回購
5. 清算退出
案例：境內IPO；同州電子
案例：境外IPO：盛大網絡
案例：用友軟件收購英孚思為

第五講：并購基金
——基于傳統兼并收購模式，并購基金的優勢分析
——并購基金作為創新交易工具的運用與價值
——并購基金SPV的主體法律形式比較分析
一、并購基金的分類、盈利模式等相關問題
1. 并購基金的不同發起形式與運作模式
2. 并購基金的募集方式與增信形式
3. 并購基金的退出路徑與盈利模式
4. 并購基金設計過程中的法律問題分析
二、并購基金實務操作之支付工具分析
1. 現金支付的優劣勢分析
1）現金支付與融資支持體系的薄弱
2）標的高估值形成的并購支付約束
2. 股份支付的優劣勢分析
1）周期長、要求高、時間掌控力較弱
2）股份支付與體外孵化項目的矛盾與解決
3. 現金+股份的綜合分析
1）并購重組中引入第三方的必要性
2）并購基金在并購重組的介入模式
三、并購基金實務操作之對賭
1. 股權投資中的對賭與回購有效性問題分析
2. 并購重組中的業績對賭與補償機制研究
1）并購重組中的“強制性對賭”條款
2）對賭中的補償條件、金額與模式
——關于并購重組中的雙向業績對賭問題分析
關于并購重組中的“超額對賭”問題：超額業績獎勵的模式與規范
案例：弘毅收購江蘇的一家玻璃企業
案例：三一重工聯手中信產業基金收購德國混凝土泵生產商普茨邁斯特的100%股權

第六講：產業基金
一、產業基金特點
1. 募集方式：五大特定機構投資人
2. 募股權基金比較
3. 產業引導基金推動產業升級
4. 產業基金在中國的發展前景
二、產業基金的應用與創新發展（應用場景）
1. 地方政府與國有企業的產業基金模式
2. 應用產業基金進行企業并購與創新升級
3. 產業基金在項目投融資中的有效應用
4. 產業基金推動科技創新與產業進步的模式
案例：渤海產業投資基金
案例：城市基礎設施產業基金 

13年大型企業投融資實戰經驗
曾任：融創中國 | 區域二級部門負責人
曾任：遠洋資本 | 基金經理
曾任：中鐵二局集團公司 | 資本部投融資總監
科班出身：四川大學金融學碩士
持有多項專業資質：高級經濟師、特許金融分析師CFA、私募證券基金從業資格證、私募股權基金從業資格證
多家企業金融顧問：GLG集團、成都市金融局、成都市CFA協會、某市區級城投公司
經手多個上億級項目（累計負責投資項目總額達80+億元，融資總額達130+億元）：擬上市公司美國納斯達克PRE-IPO估值7.5億美金項目、擬上市公司海外私募債1.6億美金融資項目，國內資產證券化已發行53+億元等多個投融資項目。
多家企業、高校特聘講師，累計100+場次：成都市金融局、成都市CFA協會、區級城投公司、西安政法大學、天津財經大學、西南財經大學、四川外國語學院等
擅長領域：企業投融資、資本運作、并購、資產重組、企業上市、宏觀經濟趨勢分析

實戰經驗：
蒲雁老師深耕投融資領域13年，對投融資的全鏈條有獨特的見解【投融資決策方式、投資籌措方式、投資使用方式】，并應用在企業投融資實戰當中
代表案例1：中鐵二局集團公司
（1）擬上市公司：主導與美林證券、瑞銀證券、星展銀行等三家投資銀行合作搭建美股上市架構（EBITDA3000萬美金/PE倍數15-25倍/估值4.5億-7.5億美金）
（2）融資業務：主導集團累計完成融資金額35+億元（融資的產品包含：信托類、銀行類、并購貸、經營性物業貸、融資租賃類產品、券商資管類產品）
（3）投資業務：主導集團累計完成投資金額50+億元，包括完成收購成都全興大廈公司100%股權收購對價2.2億元；長春市華僑飯店土地房產及租賃經營性資產（資產收購）對價1.06億元；成都中鐵名人大廈（不良資產收購）對價1.6億元；
（4）資產重組：主導中鐵二局（600528.SH）上市公司重大資產重組/發行股份購買資產交易金額115億元（已更名中鐵工業）,主要包括將上市公司內部原有盈利性較弱資產與中國中鐵子公司盈利性較為突出的上游資產進行置換，與此同時發行股份購買資產，并募集配套資金；
代表案例2：遠洋資本
（1）基金投資：作為集團單只基金負責人，投前預審項目33個，落地項目5個，投資額達30+億元，項目包括股權投資，債權投資和夾層投資等多種類型；（基金投資項目：股權收購10億元、成都龍泉驛區331畝開發項目、成都郫都區61畝招拍掛項目10億元，與保利集團合作投資成都金牛區61畝招拍掛項目6.7億元，重慶市沙坪壩區43畝招拍掛項4億元；籌備基金二期投資西安曲江新區城中村改造276畝一二級聯動股權收購項目34.7億元。）
（2）基金融資：主導該基金融資累計完成該只股權基金（股權及債權）融資金額48+億元，（融資的產品包含：信托類、銀行類、并購貸、私募產品、券商資管類等產品）；
代表案例3：融創中國
（1）資產證券化產品發行
——上交所-申萬宏源證券融創集團應收轉款ABS10億元（代碼179756）（完成發行）
——深交所-申萬宏源證券融創集團昆明文旅城CMBS23億元（代碼136253）（完成發行）
——上交所/華泰證券成都環球中心CMBS35億元（首期回售）重新發行
（2）保險資管產品
——主導完成投決會-重慶文旅城26億元基礎設施保險債權投資計劃
——主導完成投決會-成都文旅城10億元不動產保險債權投資計劃
（3）信托創新類產品
——主導完成民生信托-環球中心西區股權類信托 9 億元信托計劃發行

主講課程
《2024年宏觀經濟與投資機會展望》
《企業掛牌上市全流程解析與資本運作實操》
《企業兼并重組與并購基金》
《構建企業高效能投融資管理與資本運作路徑》
《私募股權基金及投資實務》
《中國新形勢下國有企業資本運作實操解析》
《全方位解析企業融資與資本市場》
《資產證券化及REITS案例解析》 

• 片區開發的投融資實務操作和風險防控

   

  1.目前的宏觀經濟發展與政策調整的解析；2、 區域開發建設發展思路和實例3、 城市綜合業務的設計及發展規劃、運作思路及開發路徑4、 片區開發在前期項目判斷階段和后期實施階段各種風險防控以及項目后評價；5、 PPP、F+EPC、ABO、REITs等方式的應用；6、 棚戶區改造、回遷房建設過程中的疑難問題以及解決方案；7、 土地一級開..

  ￥   元/ 天

  人氣：1142  

  

• 企業項目評估與投融資實務

   

  課程特色：知識淵博，授課風格詼諧幽默。他親手制作的三維動畫Powerpoint堪稱一絕，使得課堂生動活潑，內容由淺入深，易教易學，知識融會貫通，深受學員喜愛。課程大綱：一、了解投資與融資1.投資與融資殊途同歸2.資金內循環與外循環3.用人家的水澆自家的園4.信用資金與股本資金5.兩種不同的發展戰略6.把融資視為商品交易..

  ￥   元/ 天

  人氣：2408  

  

• 私募股權投資基金

   

  課程目的： 本課程透過中外專家教授的不同視角幫助學員系統觀察私募股權基金的發展變遷和現狀，發現私募股權投資基金在中國企業成長過程中的針對性和適用性。旨在為中國企業熟悉國際融資的規則與技巧提供操作指南，并為廣大企業及投資者提供投、融資平臺。通過國內著名金融專家講授豐富內容的同時，提出更多的對中國金融業發展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。課程大綱：..

  ￥   元/ 天

  人氣：19119