【培訓對象】
股權投資基金、產業基金、政府引導基金、投資銀行、財務顧問公司、企業CEO與高管、戰投部、投融資與并購部、政府招商、企業服務相關部門人員

【培訓收益】
■把握資本脈絡與趨勢：理清資本歷史發展，精準把握當下資本市場現狀與趨勢，為投資決策提供宏觀指引，捕捉機遇、規避風險； ■明晰投資問題與決策：深刻認識投資中的結構性和非理性問題，掌握科學決策方法，避免誤區，提高投資成功率，保障穩健性； ■掌握投資分析與評估：熟練運用項目六維分析法和投資評價指標及估值方法，精準評估企業投資價值，篩選優質項目，高效配置資源； ■精通盡職調查與風控：系統掌握盡職調查流程與方法，全面收集企業信息，識別風險，降低信息不對稱，防范投資風險，確保安全； ■強化投后管理與效益：熟練運用風險管理技巧，優化投資組合，掌握投后管理要點，實現投資增值，提升回報率，建立良好合作關系。

第一講：資本風云路——歷史演進與當代格局
一、資本市場的前世
1. 殖民者的狂歡
——VOC的船板
2. 資本的騙局
——郁金香之殤、牛頓的眼淚、密西西比巫師
3. 美元霸權
——布雷頓森林體系、黑金美元、潮汐效應
4. 華爾街風云
——梧桐樹協議等
5. 資本巨鱷
——摩根、格雷厄姆、巴菲特、索羅斯、梅拉梅德、米爾肯
二、資本市場的今生
1. 各類資本與市場總覽
——股票市場、債券市場、匯率市場、期貨市場
2. 貨幣的演變與創造
——商品貨幣制度、債務貨幣制度、乘數效應、央行印鈔機制、數字貨幣
3. 猶太資本稱霸全球
——貝萊德集團、先鋒領航、道富、著名猶太家族等
3. 中國資本市場的力量

第二講：投資迷途洞察——問題剖析與決策重塑
一、投資的結構性與非理性問題
1. 投資的結構性問題
——經濟增速放緩、政策風險、募資困境、投資不可能三角等
2. 投資的非理性問題
——羊群效應、過度自信、錨定效應、心理賬戶、損失厭惡、確認偏差等
二、投資的技術性與決策問題
1. 調研方法問題
——調研手段、調研工具、信息的信度與效度檢驗等
2. 項目分析問題
——分析角度、分析方法、側重點偏差等
3. 投資決策機制的五大問題
問題一：獨裁型決策
問題二：激情決策
問題三：無制衡決策
問題四：利益驅動式決策
問題五：一票否決式決策
案例分析：YK資本的一次B輪投資

第三講：投資慧眼錘煉——企業多維解析與價值甄別
一、項目六維分析法
1. 行業與市場分析
——PEST法、構建情報網絡
2. 戰略分析
——三大戰略、波特五力模型、價值鏈分析、SWOT分析
3. 產品分析
——波士頓矩陣、競品分析法、PPM產品組合分析、精益畫布
4. 客戶分析
——RFM模型、用戶行為路徑法、安索夫矩陣
5. 財務分析
——四大能力比值分析法、杜邦分析法、預算分析法
6. 風險分析
——財稅風險、法律風險、持續增長風險、VRIO模型
二. 投資評價指標
1. 利率與時間價值
2. 資本成本與結構
——CAPM模型、加權資本成本WACC、結構均衡理論
3. NPV凈現值與IRR內部收益率
——折現率、投資評價依據
4. 三大類估值法與局限
——絕對估值法：DCF法
——相對估值法：Px法、資產法

第四講：盡職調查密匙——信息深挖與風險解鎖
一、盡職調查的分類與步驟
1. 盡職調查的分類
類別一：商業盡調
類別二：財務盡調
類別三：法律盡調
2. 盡職調查的步驟
——準備、實施、整理、報告
二. 盡職調查的要點與手段
1. 行業學習方法與目標
——行業發展脈絡、學習資料來源、框架模塊梳理
2. 線下走訪與座談要點
——創始人、高管層、中層、基層、上游供應商、下游客戶、同業、行業專家、其他渠道（如做過該類項目的人、同鄉等）
3. 線上情報調查要點
——企查查、公司網頁、新聞報道、高層視頻、訴訟、報告數據庫等
案例分析：YH資本的一次A+輪投資

第五講：投后管理精要——價值守護與效益升華
一、投資風險分類與對策
1. 投資風險分類
——系統性風險、非系統性風險
2. 控制風險的四大手段
手段一：對沖工具
手段二：分散投資
手段三：轉移風險
手段四：持續學習
二. 資產風險評估與選擇
1. 單個項目風險評估
——概率、預期收益率、方差、標準差
2. 組合資產風險評估
——夏普比率、凱利公式
三、投后管理實戰要點
1. 情報工作
——月報季報年報、經營數據、各類決議、重大合同、重要人士變動
2. 分層對接與IR反向管理
——多場景互動、業務外互動、搭建被投企業生態等
3. 價值輸出與賦能
——戰略優化、競爭者動態、外部投融資情報、上下游資源對接、人才引進等
4. 危機處理
——重大不利事件、重要訴訟、現金流困境、公關危機、破產清算等
討論：某企業的投資人訴訟事件
 

 張軒榮老師 企業資本運作實戰專家
法國蒙大工商管理博士（在讀）
AMAC基金從業資格證
上海股權交易中心專家顧問
麥肯錫前銀行項目組PM總行項目負責人之一
——■近20年的實業+資本的復合型實戰經驗■——
曾任：安源生物醫藥丨CFO兼董秘
曾任：盛大汽車集團（上市公司）丨資本事業部總裁
曾任：軒石資產管理公司（持牌基金）丨董事長
曾任：東亞銀行總行（跨國銀行）丨副總經理
曾任：匯豐銀行（世界500強）丨區域總監
——■擅長的授課領域■——
經濟與金融市場分析、企業資本運作、投融資、私募股權、合規管理、私募股權等
——■在專業知識沉淀上■——
著有著作：《老軒創投課》《大數據時代，營銷團隊就該這樣管》《敢說你懂營銷管理》
——■在企業資本運作的實戰上■——
張老師以實戰成果為基石，精準聚焦企業痛點。憑借豐富行業經驗，深入剖析資本運營、市場營銷等關鍵領域難題，提供切實可行解決方案，取得多項可觀的成果：
◆私募基金：主導完成軒石資產管理有限公司的完成了二期私募股權基金的募集并完成合規備案，投資了十余家企業（涉及金額：3億元）
◆股權融資：主導完成上海康黎醫學檢驗所有限公司從A到Pre-B的三輪股權增資，估值增長了300%（涉及金額：2億元）

實戰經驗：
01-任職宜信公司期間：參與制定公司產品策略與配置組合以及全國財富端營銷戰略與制度，管控督導全國分公司KPI指標達成，主導“春雷計劃”體系建設，拉動全國分公司核心指標同比上漲60%，并多次代表公司出席各類金融論壇演講，實現業績轉化近3億元；
02-任職盛大科技股份有限公司期間：組建證券部門落實三會治理，領導上市小組籌備上市工作，并負責股權融資與銀行授信，成功完成PE輪2億元的增資擴股、1.8億銀行授信、并購橙牛車管家延伸了上游供應鏈，同時高瓴、紅杉、IDG、軟銀等200余家投資人建立起IR關系，為企業后續發展奠定了基礎；
03-任職上海康黎醫學檢驗所有限公司期間：全面負責財務、稅務、法務、投融資和IPO籌備等事務，主導多輪股權增資使公司估值增長300%，獲得近2億元銀行授信；
04-任職匯豐銀行期間：從基層客戶經理起步，憑借自身過硬的實力，創下了單筆5000+萬個貸授信的全國紀錄（匯豐全國系統數據），僅用9個月晉升為團隊經理，后帶領12人團隊屢創佳績，四次榮獲華東區“最佳團隊獎”，兩次奪得年度最佳團隊獎，深得領導的高度認可；
05-東亞銀行（中國）期間：主導麥肯錫“騰飛計劃”項目，制定全國客戶經理KPI績效考核規則，跟蹤督導各分行業績，同時參與私人銀行業務標準與制度建設，牽頭起草或修改十余部總行業務管理辦法，推動目標分行核心指標大幅提升120%；

——■在實戰經驗的轉化賦能上■——
曾為中國農業銀行、東亞銀行、上海股權交易中心、華碩股份、仁和智本、海昶醫藥、上海交通大學、浙江工商大學等企事業單位講授資本運作領域相關主題內容，累積近300+場。
序號 授課企業名稱 授課主講課題 期數
1 盛大汽車集團、上海股權交易中心、上海交通大學總裁班 《企業投融資管理與資本運作實戰》 38
2 浙江工商大學、中國交通銀行、長三角科技城管委會 《企業資本思維與戰略》 32
3 上海股權交易中心、華碩股份、杭州灣電商產業園 《企業并購重組與資本運作》 26
4 上海經信委、張江科技園、海昶生物 《創投學—通往財富自由之路》 22
5 遠東資信評估公司、時代浙商研究院、東方出版集團 《用好財報看透一家公司》 18
6 中國農業銀行、東亞銀行杭州分行、渣打銀行上海分行 《投資決策與盡職調查》 18
7 萬位科技股份公司、杭州未來科技城 《企業估值》 16
8 上海企業家協會、陸家嘴金融城論壇 《企業頂層股權設計與合伙人機制》 15
9 仁和智本、東亞銀行 《組織行為與變革進化》 12
10 中信銀行、財視中國 《企業競爭戰略與商業模式》 10

主講課程：
《企業頂層股權設計與合伙人機制》
《企業并購重組與資本運作》
《投資決策與盡職調查》
《企業投融資管理與資本運作實戰》
《企業融資破局與金融機構解密》
《企業資本思維與戰略》

• 商業銀行信貸盡職調查

   

  第一講：信貸客戶一、信貸客戶類別1. 自然人、法人2.公司、分公司3.合并企業4．集團客戶5.客戶的所有權分類6.客戶的規模標準7.客戶的行業分類8.產業結構與客戶選擇互動：國標下的小微企業劃分標準二、信貸需求類型1. 缺口型信貸需求 2.擴大消費型信貸需求 3.理財型信貸需求 4．供應鏈信貸需..

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